Bitcoin tiene sopra i 76’000 dollari dopo il primo rialzo dei tassi Fed dal 2023: i numeri di una giornata decisiva

La Federal Reserve ha alzato i tassi di riferimento USA di 25 punti base, portandoli al 3,75%-4%: è il primo rialzo dal luglio 2023, deciso all’unanimità (12 voti a 0) dal Federal Open Market Committee guidato da Kevin Warsh. Il Bitcoin ha incassato la notizia meglio di quanto abbia fatto Wall Street: dopo essere sceso fino a 75’242 dollari su Bitstamp nei minuti immediatamente successivi all’annuncio, nella mattinata di giovedì tratta stabilmente sopra i 76’000 dollari.

Perché la Fed ha alzato i tassi (e perché non è finita)

Nel comunicato del FOMC la diagnosi è netta: l’inflazione rimane elevata, spinta dallo shock energetico legato al conflitto USA-Iran, con il Brent salito oltre i 110 dollari al barile. In conferenza stampa Warsh è stato diretto: «il dato di fatto è che l’inflazione è troppo alta» e «troppi settori stanno registrando aumenti superiori al 3% su base annua». Non è un episodio isolato: la Fed ha alzato i tassi fino al 4% pubblicando insieme un nuovo dot plot che rivede al rialzo l’intero percorso: la mediana per fine 2026 sale al 4,1% (dal 3,8% di giugno), quella per il 2027 al 4,1% (dal 3,6%) e quella per il 2028 al 3,9% (dal 3,4%). Tradotto: il mercato deve mettere in conto almeno un altro rialzo da 25 punti base entro dicembre, e un ciclo di stretta più lungo di quanto si pensasse in estate.

Wall Street ha reagito in modo composto ma netto: Dow Jones -630,56 punti (-1,21%) a 51’462,55, S&P 500 -0,44% a 7’552,22, Nasdaq praticamente piatto (-0,01%). L’euro-dollaro è sceso dello 0,64% a 1,1469, mentre il rendimento del Treasury decennale è tornato sopra il 5,016%, segno che i mercati leggono le parole di Warsh come decisamente hawkish — cioè orientate a un atteggiamento più restrittivo del previsto.

Cripto sotto doppia pressione: Fed e Clarity Act

Per il mercato cripto il rialzo dei tassi arriva 24 ore dopo un altro colpo: martedì il Senato USA ha bocciato il Clarity Act, la legge che avrebbe dato una cornice regolatoria chiara al settore, fermandosi a circa dieci voti dai 60 necessari. La bocciatura ha innescato il deflusso giornaliero più pesante dal 25 giugno per gli ETF spot su bitcoin — 450,33 milioni di dollari usciti in una sola seduta — e liquidazioni per oltre 570 milioni di dollari sui derivati. Le altcoin più esposte al tema regolatorio hanno pagato il conto più salato: XRP -8,1%, Stellar -9,6% in 24 ore. Bitcoin, circa l’8% sotto i massimi del 4 settembre, ha invece assorbito il rialzo dei tassi con una reazione contenuta: l’aumento era già scontato dal mercato, che assegnava una probabilità dell’85-90% a una mossa da 25 punti base.

L’angolo svizzero: Zugo taglia, la piazza finanziaria costruisce

Mentre Wall Street digerisce la stretta, a Zugo — cuore della Crypto Valley elvetica — Bitcoin Suisse ha annunciato il trasferimento all’estero di fino a 60 posti, soprattutto ruoli di back-office e amministrazione, diretti verso Bratislava o il Vietnam. Il CEO Andrej Majcen ha collegato la scelta al contenimento dei costi operativi, non alla fase debole del mercato cripto: la sede di Zugo resta il quartier generale, mentre l’azienda continua l’espansione internazionale con una licenza MiCAR ottenuta in Liechtenstein, un’autorizzazione alle Bermuda e il via libera regolatorio ad Abu Dhabi.

Il segnale, letto insieme al resto della piazza finanziaria svizzera, è coerente con un pattern già visto nei mesi scorsi: mentre gli operatori americani riducono l’esposizione al rischio cripto, la Svizzera continua a costruire infrastruttura regolata, dalla fusione fra SIX Digital Exchange e SIX SIS alle richieste di onboarding in crescita presso Sygnum. Un percorso che si inserisce nella stretta più ampia annunciata dalla FINMA sulle nuove licenze per istituti di pagamento e istituti cripto, pensate proprio per portare il settore sotto vigilanza diretta.

I numeri da tenere a mente

• 3,75%-4%: nuovo range dei tassi Fed, +25 punti base, primo rialzo dal 2023.
• 4,1%: nuova mediana del dot plot per fine 2026 (dal 3,8% di giugno).
• 450,33 milioni di dollari: deflusso dagli ETF spot su bitcoin di martedì, il più pesante dal 25 giugno.
• 570 milioni di dollari: posizioni liquidate sui derivati cripto nelle ultime 24 ore.
• 60 posti: i ruoli che Bitcoin Suisse trasferisce da Zugo a Bratislava o Vietnam.

Chi vuole seguire l’evoluzione dei tassi e il suo effetto sulle cripto può monitorare le comunicazioni della FINMA e le quotazioni delle criptovalute aggiornate in tempo reale. Le quotazioni e i dati citati sono indicativi al momento della pubblicazione e non costituiscono consulenza d’investimento.